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台股市值型 ETF 大戰開打！新掛牌的 009816 因其「不配息」機制引起投資圈熱議。投資專家「辣媽聊財經」指出，相較於經典老牌 0050 提供的現金流安全感，009816 透過自動再投資機制，能將複利效果發揮到極致，長期績效甚至可能拉開 180% 的差距。本文深度解析兩者在選股邏輯、配息政策與投資偏好上的差異，幫助正處於不同人生階段的投資人，找出最適合自......

農曆年假即將到來，台股準備進入一年中最長的封關期。多數投資人第一個想到的風險，往往是「休市 11 天，萬一出事怎麼辦？」前幾年有疫情、去年是年假殺出個 Deepseek。不只年假沒能好好放鬆，一開春還吃了個大跌。台股休市的長假期間，國際市場的波動仍在進行，累積數日的變數，台股卻要在開盤後一次反應完畢。以盤面現況來說，台股目前位於 3 萬點以上的高檔震盪，權值......

農曆春節9天連假將至，台股封關倒數，台積電（2330）盤中追平歷史高價1835元，終場大盤加權指數終場上漲621點，站穩3萬2000點。財經作家狄驤今（10）日在臉書粉專「狄驤的資本主義求生筆記」中表示，過年前股市劇烈波動，有許多投資人都在煩惱要不要抱股過年？他表示，投資人要檢視自身的狀況，但最關鍵的是要「盡量降低槓桿」！狄驤指出，由近30年的歷史數據來看，......

編按：史帝夫．賈伯斯曾言「簡單可能比複雜更難。」這句話在投資成功的領域中尤其適用。一般人總認為，高收入的專業人士如醫生，或像門薩組織成員般的高智商族群，應是優秀的投資人，但事實恰好相反。財經專家喬納森．克雷蒙直言，許多高收入者不富有，在於他們不是好的投資人。本文將深入探討，為何聰明人（甚至高智商團體）的投資報酬率長期落後大盤？並剖析快速致富的誘惑，以及班傑明......

隨著AI機器人ChatGPT即將迎來三歲生日，這個改變你我生活的重要系統，其功能可說是愈來愈多，影響層面也是愈發廣泛。它不只能給用戶情感回饋，如今也成為許多人理財的「虛擬顧問」，根據統計發現、全球每10位散戶當中，就有一人使用聊天機器人協助選股，但仍有不少民眾認為，透過AI協助是一種存在高風險的行為，他們還是傾向信任傳統的理財顧問建議。《路透》引述數據分析公......

財經主持人李兆華與資深分析師鍾國忠提醒，面對空頭格局，與其頻繁操作，不如回頭檢視手中持股的基本面，選擇有價值、有實力的企業，長期而言仍能穩健獲利。

山姆·阿特曼（SamAltman）等人工智慧（AI）的擁護者想要重塑世界，但他們需要巨額資金來實現這一目標。這正在華爾街引發一場現代淘金熱。

已經過世的傳奇投資家查理·芒格（CharlieMunger）喜歡說，要想成為好的投資者，必須到有魚的地方捕魚。不過，要想成為偉大的投資家，你必須到漁船根本不去的地方捕魚。

在拙作「薪水奴財務自由之路」的第6章，我以4檔成立10年以上的ETF作比較分析，如表1所示，於長達10年之漲多跌少的向上走勢，不管是配息再買入投資或者不再買入投資，4檔ETF的單筆投入方式之總報酬率均為定期定額方式的2倍以上。

大家好，我是小畢，許多主動投資者會自己挑選個股標的，來達到績效戰勝大盤的目標，而大部分投資人可能會覺得只要挑選資本夠大的個股，或是大公司就可以得到基本的保障，但事實的真相卻不是如此。

每一年的八月十四日前後是半年報揭露的大限，這一段時間，股市總會呈現巨大的波動。大家先前經歷了八月五日日本銀行突然宣布升息○．二五％，導致日本股市單日大跌四四五一點，跌幅十二．四％。日股大跌引發的連鎖效應，也讓台股一天大跌一八○七點，跌幅八．三五％，一夕之間風雲變色，很多專家都說出重話，直說台股多頭完了，也有人說：台股逃生通道在哪裡？

2024年的台股受惠人工智慧（AI）產業熱潮，走出一波強勁的漲勢，鴻海（2317）股價更突破了長期盤整區間，短短半年就從100元左右翻倍漲到200元之上。事實上，財經分析電子報《投資家日報》總監孫慶龍，早已在2023年6月底於財經節目上指出鴻海股價太過委屈，並看好鴻海的後市可期。

說了那麼多在世界各地尋找便宜股，還有如何把握並利用資訊不足在市場上製造的無效率後，我們卻還沒提到，有什麼樣的指引明燈可以幫助撿便宜股的投資人找到可能的對象。約翰叔公最常使用的明燈就是本益比。有些人可能覺得這未免也太簡單了，但本益比（股價除以每股盈餘）的確很能代表一家公司的價值或是估價的起點。低本益比讓約翰叔公於1960年代進入日本市場、1980年代進入美國市場、1990年代末期進入韓國市場。後來證明這三次「國家預測」是非常厲害的投資。我們當然不是建議投資人買進所有低本益比的股票，但是基本的前提就是盡可能花最少的錢買進未來的盈餘。

2013年，可口可樂公司的銷售額達到500億美元。不論是品牌或是公司本身，可口可樂在家鄉亞特蘭大（Atlanta）以及全世界都無人可及。可口可樂的成功，完全要拜單一產品所賜：藥劑師約翰．史帝斯．彭伯頓（JohnStythPemberton）在1886年時，調配出的糖、水、咖啡因與古柯鹼（抽取自古柯葉〔coca〕、可樂果〔kola〕）混合物。

今日的我們難以回想巴菲特還不是名人的時期，不過，小型的電視台與報社經營者「大都會公司」（CapitalCities），在1986年買下廣電龍頭「美國廣播公司」（ABC）時，很少人聽過背後出資18％的那個人。當時一小群投資者已經知道巴菲特是厲害人物，華爾街也正在認識他，但一般大眾尚未聽過這位來自奧馬哈的低調分析師。然而，巴菲特隨即成為美國的企業大師，被全球媒體瘋狂追逐，一般民眾透過他了解商業世界，美國最優秀的金融界人士也開始關注他的發言。

我們想讓你知道：一年一度的波克夏股東會又將來到，雖然今年少了仙逝的蒙格，但是巴菲特的選股哲學仍將受到廣大投資人關注；另一方面，巴菲特先前與對沖基金經理人的十年賭局，也展示他為何認為一般散戶選擇低費用的ETF，效果將優於自行選股。本書摘內容帶我們回憶那次轟動投資圈的「股神與經理人」大對決。以下是書摘內容：

有個朋友，去年吃飯時，提到前年就一路放空台股，賺了一波。近期台股創高，聽到旁人說他輸到把高雄房產賣掉，然後繼續放空，少了細膩判斷，堅信多頭或是空頭都很危險。

不知不覺間，華爾街就這麼被瓦解了。這些年來，市場從追求頂尖選股人變成追求頂尖指數型基金。我稍早曾經說過，雖然我們用低成本指數型基金做為投資組合的基本元素，已經重新定義了投資的基本原則，但是這並沒有改變華爾街的執著，華爾街仍想要影響我們的生活。

最近兩年高股息ETF很熱門，前兩個月看到的數據是，已經有七百萬人有買ETF，然後光是高股息ETF就已經吸了上兆的資金。

一名40歲的男網友日前於網路上分享他2023年的投資成績單，其專職於投資共2年的時間，選股方面沒買AI、重電股等熱門標的，靠著4檔股票包含「上洋、兆聯、汎德永業、寶陞」，賺進5千萬元，更在4年期間，從不到千萬的資產，累積至破億元的資金。男網友也分享投資失利的經驗，表示操作長榮權證與新光R1時，共賠了310萬元。不過但整體的獲利龐大，因此在文章曝光後，網友紛紛直呼原PO為「大神」。

編按：說到台股高股息ETF，大家第一個想到的就是0056；說到台股市值型ETF，大家第一個想到的則是0050。但除了這兩檔，市場上還有非常多類似的ETF，例如光是市值型ETF，就有006208、00692、00850、00922、00923等10多檔標的。該如何在類似的ETF當中，選出最好的投資標的？《動能致富》一書提到6個準則，供讀者參考。

投資股市也有分層級。這裡的層級指的不是水準，也不是層級愈高、境界愈高的概念，而是我根據經驗總結出的一套標準，說明如何更長期穩定地共享公司成果。結論便是應以經營者的心態投資，才會相對接近股市投資的本質，合乎我的農心投資哲學。多數人以為的最佳投資法——消息面投資，實際上是最低層級的投資方式。

我們想讓你知道:投資大師蒙格27日以99歲高齡辭世，他和股神巴菲特的絕佳搭配，為波克夏公司及其廣大投資人數十年來創造輝煌報酬，是許多讀者與股東心中的完美組合。究竟蒙格的選股哲學有何奧秘？這篇文章帶讀者一探究竟。

當別人要我推薦個股時，我總是很尷尬。我決定要投資的公司往往看起來不起眼，多半不屬於那種漲停好幾天，大家都很關注的類型。

外資占台股市值超過40%，行情漲跌經常得看外資臉色，但對這些投資機構而言，可不是有賺錢的公司就是好股票。貝萊德台灣區負責人謝宛芝表示，「債券總會到期，股票卻能一直持有」，貝萊德將股票視為長期資產，內部有套選股標準，著重的是一家公司是否能夠長期成長、穩定獲利，以及擁有良好的現金流和公司治理。

當然，首先要先有「我也能財富自由」的信念。

你應該知道的是：台灣投資人流行存股，但若不小心選到地雷股，只怕是愈存愈心涼。由於各產業特性不同，即使是PTT股神菲比斯早期投資也曾踩到不少地雷。現在讓菲比斯教大家看懂營建、金融、生技股財報，即使是地雷股也能輕鬆辨識。

月領30000元的小資族，也可以在短短6年內，累積到千萬資產？在由謝哲青、路怡珍主持的《下班經濟學》中，就邀請到基本面高手陳喬泓，他跟許多人一樣，曾經是32K的上班族，甚至也在股海裡賠過上百萬，現在卻靠一個公式，在股市中掏金千萬，一起來看看他是怎麼做到的！

林區可說是生活投資家，因為他總是在生活周遭發掘值得投資的明星。

過往績效的紀錄可能會誤導我們，也可能提供我們資訊。

在台股上市櫃中有1,700多檔股票，如何找出當天做多或是做空的股票，是時機交易投資人最苦惱的事。靠追籌碼賺到上億元的麥克連，以獨創的三大法人籌碼表，以及類股的資金流向表，找出剛起漲的飆股，讓他在台股市場賺到逾億元。

近期全球通膨數據降溫，但受到美國聯準會（Fed）官員鷹派言論、矽谷銀行倒閉事件及瑞士信貸債務危機等負面消息衝擊，金融市場波瀾再起。法人認為，市場對於「利率即將見頂」預期具有充分共識，利空逐步消化，美國可能發生經濟軟著陸，可以多加留意亞股，樂觀看待第二季，股債市場浮現投資商機。

基本的BSD公式有兩個簡單的前提：

升息腳步趨緩，但也沒有有全面轉向樂觀。在這個景氣循環的轉換階段，選股看什麼題材？把握兩大原則，由量價結構判斷市場主流股，你才不會人云亦云，被主力法人牽著鼻子走。

現在真的是一個「人人都是股神」的時代，君不見作家、YouTuber、網紅、部落客、臉書粉專版主，多如天上繁星，紛紛要來分享他們的獨門投資密技，到底我們該追隨哪個投資達人呢？

ETF近年成為小資族最青睞的投資工具，根據台灣證券交易所統計，「國泰永續高股息」（00878）穩居定期定額投資人最愛的ETF前三名，9月更新增7,724投資戶，是ETF表現最亮眼的一檔。近期台股下跌，股市分析師陳相州表示，很多投資新手剛開戶就選擇00878，從18塊一路買到15塊，最近常常懷疑自己是不是選錯了標的？對此，他特地整理出2022新增散戶前10檔股票排行，直言「這已經是最抗跌的了！」

現為知名股票分析師、《投資家日報》總監的孫慶龍，投入股市已近20年，今年45歲的他，在投資圈有著不小的名氣，但鮮少人知道的是，年輕時他也曾在金融市場走過不少彎路。

在一個漁村裡，住著窮人與富人，富人過著衣食無缺，每日遊山玩水的生活；而窮人不論每天再怎麼努力工作，都過著三餐不繼的生活，終日呈現飢餓的狀態。這天，窮人受不了了，他到廟宇向神明埋怨，為何他每天努力捕魚，還是無法吃飽。反觀富人每日無所事事，過著悠閒的生活，一點也不公平，難道這就是天理嗎？

雖說我認為和美股相比，要在台股裡用價値投資方式找到超級成長股並不容易，但台股有一個美股沒有的優勢就是「高殖利率」，台股的平均殖利率超過4%，和美股的平均殖利率2%相比高出許多。每年農曆春節開工後，各大財經媒體上最常看到的新聞標題就是「○○公司決議配發○○元股利，換算殖利率○○%」。只要殖利率達6%、7%以上的，通常隔天股價都會有一波上漲的慶祝行情。

在證券公司工作的時候，為了針對愛丁堡的投資人舉辦說明會，每年都會到訪蘇格蘭一次，也經常去拜訪巴美列捷福（BaillieGifford），讓我想起會議前一天到飯店報到的時候，倒在錫杯裡的蘇格蘭威士忌，以及冷冽但是清爽的早晨空氣，與問題尖銳的愛丁堡基金經理人一起討論的畫面也歷歷在目。

本益比（Price-to-EarningRatio，PER）是每股市價除以每股收益所得的數值，代表現價是每股淨利的幾倍。假如某企業目前的股價為1萬元，每股淨利是1,000元的話，本益比就是10倍。結論是：高本益比表示相較於收益，股票交易價格偏高；低本益比表示相較於收益，股票交易價格偏低。10倍本益比意味著，個股需要花費10年，維持和現在同樣的收益，投資人才能回收目前的投資金。韓國股市的本益比通常以10倍進行交易，但美國和中國則以20倍以上進行交易。不管是市場或是個股，都套用「倍數」，代表流通股基本上是在投資未來，交易中有一定程度的泡沫。同一產業中，本益比相對較低的個股，可判斷其股價將上漲。計算本益比前更重要的是計算每股淨利。想要推算未來收益，須先算出每股淨利。

在短線當沖客充斥市場之下，交易員出身的Remus卻用自身經歷證明，中長線波段投資才是王道。即使35歲就賺進1億元、實現財富自由，他並不以此為滿，仍繼續在投資路上邁進。

近年來，訴求不用花時間研究，又能有效分散風險的ETF懶人投資術，深獲市場青睞。但隨著各類主題式ETF不斷推出，讓人又陷入選擇困難，想跟上這股投資新風潮究竟該怎麼挑？

這些年來有越來越多新手加入存股行列，也幸運搭上台股大多頭列車，但隨著美國聯準會宣示加速縮減QE（量化寬鬆）購債規模、提前升息，市場波動將加劇，兩位資深存股達人温國信與楊禮軒在此特別為存股族指點迷津。

最近有收到幾位網友私下詢問的問題，因為內容不涉及個人隱私，所以寫成一篇文章一起回覆，讓其他有類似情況的人也可以共同參考。

1、很準確的知道多少差價就能賺錢，多少差價只會賠錢。

幾個月前，朋友聽我建議，買了勝一，花12萬，賺了6萬塊，特地來謝謝我。這是她所有持股中，漲得最快的股票，她問我當初是怎麼選中的？我笑說，要選這種「羚羊股」，可是有訣竅的。

今天早上在家中陽台閱讀信報月刊時，看到一篇來自大學教授跟前基金投資經理陳志武的訪問，訪問內容對散戶很有啟發，筆者有感而發，出post分享文章重點跟自己對投資勇敢直言的看法。

陳弘今年41歲，股齡卻超過20年，成為專業投資人也已10餘年，他靠之前擔任藥廠業務存下來的30萬元起家，操作股票至今累積超過3千萬元財富，已達到許多人追求的財務自由。

這次的網路問卷調查，網友提問了許多投資人關心的鴻海、台積電後市，以及財報選股、存股退休、股市照妖鏡等問題，本刊邀請專家為你解答。