Curvas de rendimiento

FAQ

• ¿Qué curvas se pueden ver en Cbonds?

  

  La página y la base de datos de Cbonds presentan curvas de rendimiento para diversas monedas, construidas a partir de bonos o swaps de tasa de interés. Por ejemplo, el rendimiento de cupón cero UST es una curva de cupón cero construida utilizando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. (ingresos fijos del gobierno de los Estados Unidos), mientras que la curva cero USD SOFR OIS es una curva de cupón cero construida a partir de cotizaciones de swaps de tasa de interés contra el SOFR.

  La mayoría de las curvas presentadas en la página son curvas spot, donde el rendimiento refleja la tasa para el período que comienza desde la fecha de la curva. También existen curvas forward (por ejemplo, EUR Instantaneous Forward), donde el rendimiento refleja la tasa forward para un período infinitesimal que comienza en la fecha correspondiente al vencimiento (plazo).

  Las curvas también pueden ser de cupón cero (por ejemplo, rendimiento UST de cupón cero) o con cupón (por ejemplo, UST). La diferencia radica en el hecho de que las curvas de cupón cero no implican pagos intermedios, y su duración coincide con su plazo. Para las curvas con cupón, la duración generalmente se utiliza como el plazo, ya que la curva se construye en función de instrumentos con cupón (por ejemplo, bonos).

• ¿Dónde puedo ver los valores de las curvas?

  
  • Todos los valores actuales de las curvas se pueden ver directamente en la página actual

  Adicionalmente:

  • En la búsqueda de bonos, en la sección Mapa del mercado, se puede añadir la curva al mapa
  • También se pueden construir curvas cero-cupón de swaps en nuestra calculadora de swaps de tasas de interés en MS Excel. Todo esto se puede hacer en nuestra calculadora. Las versiones actuales de las calculadoras están disponibles en la sección Research Hub de la fuente Cbonds Swap Calculators. También puede suscribirle a la fuente para no perder las próximas actualizaciones
  • Si está interesado en obtener datos sobre las curvas a través de API/descargas de archivos, por favor contacte con [email protected]

• ¿Cómo utilizar los datos de la curva de rendimiento?

  

  Las curvas de rendimiento se utilizan típicamente para:

  • construir diferentes tipos de spreads (G-spread, I-spread, Z-spread);
  • estimar tasas forward, por ejemplo, una tasa a tres meses dentro de seis meses;
  • valoraciones y revaloraciones de derivados de tasas de interés;
  • descontar flujos de caja futuros;
  • en un contexto macroeconómico, evaluar las expectativas sobre las tasas de interés.