Renditekurven

FAQ

• Welche Kurven können auf Cbonds eingesehen werden?

  
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  Die Cbonds-Seite und die Datenbank bieten Zinskurven für verschiedene Währungen, die auf Basis von Anleihen oder Zinsswaps erstellt werden. Zum Beispiel ist die UST Nullkupon-Rendite eine Nullkupon-Kurve, die auf den Renditen von US-Staatsanleihen (festverzinsliche Wertpapiere der Vereinigten Staaten) basiert, während die USD SOFR OIS Nullkurve eine Nullkupon-Kurve ist, die aus den Notierungen von Zinsswaps gegen den SOFR konstruiert wird.

  Die meisten der auf der Seite dargestellten Kurven sind Spot-Kurven, bei denen die Rendite den Zinssatz für den Zeitraum ab dem Datum der Kurve widerspiegelt. Es gibt auch Forward-Kurven (z. B. EUR Instantaneous Forward), bei denen die Rendite den Forward-Zinssatz für einen unendlich kleinen Zeitraum darstellt, der am Datum beginnt, das der Fälligkeit (Laufzeit) entspricht.

  Kurven können auch Nullkupon (z. B. UST Nullkupon-Rendite) oder Kupon-tragend (z. B. UST) sein. Der Unterschied besteht darin, dass Nullkupon-Kurven keine Zwischenzahlungen implizieren und ihre Laufzeit mit ihrer Fälligkeit (Laufzeit) übereinstimmt. Bei Kupon-tragenden Kurven wird typischerweise die Duration als Laufzeit verwendet, da die Kurve auf Kuponinstrumenten (z. B. Anleihen) basiert.

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• Wo kann ich die Kurvenwerte einsehen?

  
  • Alle aktuellen Werte der Kurven können direkt auf der aktuellen Seite eingesehen werden.

  Zusätzlich:

  • Im Bereich „Anleihensuche“ der Marktkarte können Sie eine Kurve zur Karte hinzufügen.
  • Wenn Sie daran interessiert sind, Kurvendaten über die API / als Datei-Downloads zu erhalten, kontaktieren Sie bitte [email protected].

• Wie verwendet man Renditekurvendaten?

  

  Zinskurven werden typischerweise verwendet für:

  • die Konstruktion verschiedener Spread-Typen (G-Spread, I-Spread, Z-Spread);
  • die Schätzung von Forward-Zinsen, beispielsweise eines Drei-Monats-Zinses in sechs Monaten;
  • die Bewertung und Neubewertung von Zinssatzderivaten;
  • die Abzinsung zukünftiger Cashflows;
  • im makroökonomischen Kontext die Einschätzung von Erwartungen bezüglich Zinssätzen.